得邦照明首次公开发行A股网上投资者交流会(03-20周一申购)球探体育

  股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会在上交所举行。以下是交流会文字实录:

  大家好!横店集团得邦照明股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会现在开始。

  本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。

  本次发行规模为6,000万股,发行股份均为新股。回拨机制启动前,网下初始发行数量3,600万股,占本次发行总量的60%;网上初始发行数量2,400万股,占本次发行总量的40%。

  发行人股票简称为“得邦照明”,股票代码为“603303”,该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购简称为“得邦申购”,申购代码为“732303”。网上申购时间为2017年3月20日。本次发行价格18.63元/股。

  2017年3月17日,公司刊登了发行公告,为了使广大投资者对本次发行的有关情况和相关安排有一个更全面详细的了解。今天,公司管理层主要成员和保荐机构(主承销商)浙商证券的相关人员将与大家进行为时3个小时的在线交流,欢迎大家积极参与。

  浙商证券股份有限公司投资银行业务总部(一)行政负责人、董事总经理周旭东先生

  欢迎大家参加横店集团得邦照明股份有限公司首次发行A股网上路演活动。在此,我谨代表公司,向关心和支持得邦照明的广大投资者表示衷心的感谢!并向今天参加网上交流的朋友们表示热烈的欢迎!

  得邦照明成立于1996年,为横店集团旗下的控股子公司,一直深耕于照明行业,专注于绿色照明产品的研发、生产和销售。经过二十年的发展,公司已成为中国领先的绿色照明产品供应商,球探体育综合实力位居行业前列,并被认定为国家级高新技术企业、国家级知识产权示范企业和中国出口质量安全示范企业。

  今天我们真诚地希望通过此次网上路演,让广大投资者和各界朋友更加深入地了解得邦照明的投资价值和未来发展规划。公司将继续坚守诚信规范运营,借助此次登陆资本市场,创造更加优良的业绩,回报广大投资者的信任,回馈社会。我们相信,有广大投资者的信任与支持,得邦照明此次股票发行上市必将取得圆满成功。

  下面有请浙商证券股份有限公司投资银行业务总部(一)行政负责人、董事总经理周旭东先生致辞,有请周总。

  今天非常荣幸能够参加横店集团得邦照明股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会,我谨代表保荐机构和主承销商浙商证券股份有限公司向大家表示热烈欢迎!

  作为照明行业的领跑者,得邦照明近年来取得了快速而良好的发展。公司一直立足照明行业,始终贯彻节能环保理念,赢得了较高的市场份额,创造了良好的经营业绩。通过多年的努力,公司已经在照明行业建立了较强的核心竞争力和品牌优势。得邦照明本次在A股首发上市是企业实现跨越式发展的新起点。

  浙商证券作为得邦照明的保荐机构和主承销商,在与公司长期的合作过程中,不仅见证了得邦照明的快速发展,也亲身感受了公司管理层超前的洞察力和深厚的行业经验。我们坚信,以本次发行为契机并凭借公司在行业内领先的综合竞争力,得邦照明将发展成为实力雄厚、业绩突出、不断创新的国际一流照明企业。

  在今天的网上交流中,我们将认真负责地回答各位投资者和朋友们提出的问题,把得邦照明这家优质的企业推荐给大家。

  得邦照明成功上市后,浙商证券将继续秉承诚实守信、勤勉尽责的原则,切实履行各项保荐义务,持续督导得邦照明不断完善公司治理、加强投资者关系管理,协助得邦照明成为规范运作的上市公司典范。

  本次交流活动的现场推介部分暂时告一段落,您可以通过多种方式参与到本次活动当中,欢迎广大投资者热情参与我们的网上交流,现场推介部分就到这里,下面进入网上交流环节。

  得邦照明倪强:公司非常有信心。我们将继续坚持以市场为导向,以经济和社会效益最大化为目标,把主业做大、做强,保持主营收入和主营利润持续、稳步增长。伴随着募投项目的投产,为公司利润的增长提供强有力的保障。谢谢!

  得邦照明杜国红:公司的主要客户是飞利浦、松下等知名企业及其他进口商或大型商超。谢谢!

  得邦照明倪强:公司自成立以来,一贯坚持规范运作,重视对中小股东利益的保护。公司的重大决策和日常运作均严格遵守有关规定,履行有关的法定程序。控股股东和实际控制人均承诺不会从事与公司有同业竞争的业务或参与在商业上对公司构成或有可能构成直接或间接竞争的业务或活动。截至目前,公司未发生任何侵犯中小股东利益的行为。谢谢!

  得邦照明杜国红:首先,长期以来节能照明领域一直是国家产业政策和能源政策鼓励发展的领域;其次,白炽灯的禁用势必带来照明市场的巨大空缺,这为新型节能环保照明产品的推广创造了良好的条件;此外,随着技术的不断创新,绿色照明产品越来越为消费者所接受,从而促进行业的发展。谢谢!

  得邦照明倪强:在我公司的招股说明书当中,已明确投资者要注意的有关投资风险提示。请投资者详细阅读招股说明书中的相关章节。谢谢!

  得邦照明朱国星:公司主要从事绿色照明及相关产品的研发、生产、销售及工程施工业务。报告期内各期,公司主营业务收入占营业收入的比例均在99.95%以上,主营业务突出。其他业务收入主要是租赁收入。谢谢!

  得邦照明沈贡献:答:公司的《公司章程》中已明确对外担保的审批权限和审议程序,报告期内不存在为控股股东及其控制的其他企业进行违规担保的情形。谢谢!

  得邦照明杜国红:你好!近几年,随着LED照明产品的价格不断下降,LED照明产品正逐渐取代传统照明产品并进入高速发展阶段。同时,政府对LED照明行业的支持加大,大量企业蜂拥而至加入到LED照明行业。与此同时,伴随而至的是无序竞争与价格战。2015年以来,LED行业历经价格战和产品同质化等激烈竞争,行业剧烈洗牌,企业两级分化明显。实力强劲的照明企业强者恒强并进行收购整合,同时,其他规模小、竞争力不强的企业则面临不利局面。谢谢!

  浙商证券周旭东:首先非常欢迎您与我们沟通交流,但是保荐代表人无法向您提供公司未经披露的有关信息。您可以通过公司法定信息披露内容了解该公司的具体情况或通过公司登记的投资者关系联系方式进行咨询。谢谢!

  得邦照明杜国红:你好,本公司主营业务为绿色照明产品的研发、生产、销售。谢谢!

  得邦照明朱国星:报告期内各期末,公司99%以上的负债系流动负债,主要包括短期借款、应付票据、应付账款及预收账款,资产负债率(母公司口径)分别为49.81%、39.34%和40.19%,呈逐年降低趋势,其中2016年末基本与2015年末持平。谢谢!

  得邦照明杜国红:公司根据相关法规制定了公司章程,不断完善法人治理结构,在经营、财务、人事等方面保持独立。控股股东根据章程及相关法规享受权利,承担义务,不会影响公司的正常经营。谢谢!

  得邦照明倪强:随着LED技术在照明行业的广泛应用并逐步成熟,照明行业的利润水平趋于稳定,特别是以光源和部分一体化室内灯具为代表的产品,开始强调大规模、高效率,突出性价比。以智慧照明、特殊照明、专业照明及控制系统为代表的照明行业发展新领域将会实现较高的毛利率。谢谢!

  得邦照明沈贡献:答:得邦照明严格按照证监会和交易所的要求进行信息披露,保障广大股东的合法权益。我们也按照规定制订了相关的信息披露工作程序,保证信息披露的及时、准确、完整。谢谢!

  问:请问保荐机构,得邦照明上市发行的市盈率水平是按什么标准的测算出来的?

  浙商证券王锋:公司上市发行的市盈率是按照监管部门的要求,经过询价,最终在询价基础上确定的价格。谢谢!

  得邦照明杜国红:公司专注于绿色照明产品的研发、生产、销售。本次募集资金投资项目实施后,将进一步完善公司产品结构,提高公司技术水平。募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业产生同业竞争,亦不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢!

  得邦照明倪强:我个人认为,给股民最好的回报就是保持企业长期的健康发展,在兼顾好企业短期利益的同时,追求公司的长期价值。谢谢!

  问:作为公司的保荐人,在此次公司上市后还将面临什么样的工作呢?你认为你能做的圆满吗?

  浙商证券周旭东:公司上市后,我们会按照监管部门的要求继续做好持续督导工作,我们相信在与公司领导协调努力下,一定能圆满完成。谢谢!

  得邦照明朱国星:2014年、2015年、2016年,公司经营活动产生的现金流量净额分别为34,289.64万元、球探体育26,708.90万元、7,860.71万元,公司经营活动现金流量情况良好。谢谢!

  得邦照明倪强:上市对公司发展是一个新的起点。上市不是最终目的,上市是为了公司更好更快的发展。通过股票上市,一方面拓展融资渠道,加快主业发展;另一方面健全治理结构,提高管理运作水平。通过上市进一步增强实力,加快发展。谢谢!

  得邦照明杜国红:良好的竞争对手通常能够创造较好的行业氛围,进而促进整个行业的良性发展。对于我们来说,我们更加希望通过同行业之间的不断学习、交流,提高行业的整体水平和实力,同时促进公司不断提升自身的核心竞争力。谢谢!

  得邦照明沈贡献:我们将本着对市场、对股东高度负责的态度,按照监管要求认真做好信息披露工作。 谢谢!

  浙商证券沙金:有各种沟通渠道,包括但不限于电话、书信、传真、明码电报等,也欢迎直接上门沟通,虽然我们力求畅通,但鉴于接待能力有限,希望投资者能提前电话预约,电话号码请参阅各公告。

  问:请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?

  浙商证券沙金:主承销商将依照相关约定承担包销义务,这是我们的责任,也是我们的光荣。

  得邦照明倪强:本次发行有利于提高公司知名度和市场影响力,有利于提升公司治理水平,从而全面推动经营管理水平的提高,促进业务目标的实现;发行成功为公司发展项目提供了充足的资本金来源,确保了公司发展战略的实施;此外,本次发行成功还有利于吸引优秀人才,加大人力资源开发、培训力度,从而为各项目标的实现提供人力资源保障。谢谢!

  得邦照明朱国星:2014年、2015年及2016年,公司的营业成本分别为216,530.47万元、258,263.87万元、255,490.73万元。报告期内,公司营业成本与营业收入的变动情况基本一致,主要产品节能灯、LED灯泡及灯具成本占营业成本的80%以上。谢谢!

  问:作为主板上市公司的保荐人,如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

  浙商证券周旭东:我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上,结合保荐人的专业判断,筛选出运作规范,业绩良好,可持续发展的优秀企业。谢谢!

  得邦照明倪强:公司是国内综合实力较强的绿色照明产品供应商之一,主要从事绿色照明产品的研发、生产、销售,目前已形成了节能灯、LED灯泡和LED室内应用灯具、照明电子产品、户外照明灯具四大类绿色照明产品,广泛应用于民用、商业照明领域。谢谢!

  浙商证券王锋:我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查,按照保荐业务相关的法律法规对尽职调查过程中发现的问题进行了积极并有效的整改,公司已在招股说明书对该些事项进行了详尽的披露,可以在上交所网站查阅到,谢谢!

  得邦照明杜国红:公司成立20年来,一直致力于绿色照明产品的开发设计、生产与销售,形成了明显的专业化、大规模生产优势,质量管理、供应链管理及快速响应能力均较强,并可以快速推广到募集资金投资建设的新生产线。公司凭借卓越的产品性能、不断提升的技术工艺水平、良好的企业信誉、健全的客户服务体系,在经营过程中积累了丰富的客户资源,与国外众多知名的照明企业建立了长期、稳定的合作关系,并有机的融入了这些客户的产业链,拥有消化新增产能的销售能力。

  同时,公司的核心管理层自公司成立之初就进入公司工作,拥有近二十年的绿色照明行业从业和管理经验;公司管理团队其他管理人员也均在绿色照明行业积累了多年的经验,对照明产品的技术研发、生产和销售有深刻的理解,在管理、技术、生产、销售、财务等方面各有专长,可以协调、指导各部门各司其职,完成募集资金投资项目的建设和实施。谢谢!

  得邦照明沈贡献:横店集团控股有限公司为公司的控股股东,目前持有公司64%的股份,横店社团经济企业联合会则是本公司的实际控制人。谢谢!

  问:任何一个上市公司都不是完美无缺的,您作为投行的专业人士请谈谈在对此公司的准备发行的过程中发现的该公司目前现存的主要风险是什么?

  浙商证券沙金:风险是相对收益而言的,公司经营过程要为股东赚取利润,必将面临各类风险,而各类风险并存中何为主要何为次要,因时而异,在准备发行的过程中我们发觉的主要风险是产品供不应求,公司急需募集资金加快建设扩大产能以缩小需求侧远大于供给侧的敞口。

  得邦照明朱国星:2016年末,公司固定资产账面价值为24,227.92万元,主要为房屋、建筑物及机器设备。谢谢!

  得邦照明杜国红:公司将依托在绿色照明产品研发、制造工艺、规模生产等方面的优势,抓住绿色照明产品快速发展的机遇,特别是LED照明产品市场渗透率不断提高的有利时机,以质量为立足之本,以创新为发展之源,以市场需求和行业趋势为导向,在现有产品基础上积极开发新产品,优化产品结构,并择机进入专业照明及照明系统服务领域,实现公司产业链横向深化发展,实现得邦照明制造和得邦照明服务的双核驱动,努力成为专业的节能照明解决方案的服务商。谢谢!

  得邦照明倪强:公司非常有信心。我们将继续坚持以市场为导向,以经济和社会效益最大化为目标,把主业做大、做强,保持主营收入和主营利润持续、稳步增长。伴随着募投项目的投产,为公司利润的增长提供强有力的保障。谢谢!

  得邦照明朱国星:目前公司的财务状况良好。公司营业收入、净利润呈逐年上升趋势,盈利能力持续增强。未来,公司将充分发挥在技术、生产、质量管理、客户资源等方面的优势,在中长期内保持较高的盈利水平。公司完成首次公开发行、募集资金到位后,随着募集资金投资项目的建成及达产,公司产能将进一步扩大,产品结构将进一步优化,销售渠道将更加丰富,净资产收益率和每股收益也将稳步提高。谢谢!

  问:请问除了飞利浦与松下外,保荐机构是怎样核查其他海外客户销售的真实性的?

  浙商证券王锋:保荐机构在保荐过程注意到了得邦照明海外销售比例较大的情况,保荐机构已按照中国证监会相关规定对得邦照明的海外销售的真实性进行了重点核查。在保荐过程中,保荐机构采取了实地走访,查阅海外销售相关的文件,调取海关、中信保等相关数据,对公司内部控制进行测试等多种核查手段进行核查,通过核查,保荐机构认为公司海外销售是真实的。

  问:请问保荐机构负责人:在你们与得邦照明的合作过程中,你认为公司人员的整体素质如何?

  浙商证券周旭东:在与公司的合作过程中,深感企业上市和管理团队诚实守信、勤勉敬业,整体素质比较高,是可以值得信赖的合作团队。谢谢!

  得邦照明倪强:从战略考虑,公司会考虑采用各种适宜的方式发展公司业务。日后如有任何需要披露的收购兼并等资本运作计划,我公司一定会严格按照证监会和交易所信息披露的相关规定进行披露,目前暂无需要披露的资本运作计划。谢谢!

  得邦照明杜国红:本次募集资金将按轻重缓急顺序投资于年产11,000万只(套)LED照明系列产品建设项目、年产116万套LED户外照明灯具建设项目、照明研发中心及光体验中心建设项目,该等项目均围绕现有业务开展,是对公司现有业务的提升和扩容。项目的顺利实施将大幅提升公司新产品研究开发能力、销售能力以及产品生产能力,进一步强化公司研发和市场营销优势,有利于公司长远发展,对公司现有业务起到较好的促进作用。谢谢!

  得邦照明倪强:我们在制定经营方针的时候会尽量平衡长期发展与短期收益之间的关系。谢谢!

  得邦照明杜国红:公司的主营业务为绿色照明产品的研发、制造和销售。报告期内公司进行了一系列资产重组,收购了控股股东所有的照明业务相关资产与业务。自此,公司具有独立自主地进行经营活动的决策权,具有完整的生产经营系统和独立经营的能力,有完整的销售网络、销售人员和客户群;公司的主营业务和利润不依赖于与股东、实际控制人及关联方的关联交易,业务独立于股东、实际控制人及其控制的其他企业,公司与股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。谢谢!

  得邦照明沈贡献:上市后我公司会严格遵循上市公司募集资金管理办法相关规定存储、使用和管理募集资金,如涉及任何募集资金投向变更的情况也将严格按照上市公司募集资金管理办法规定进行操作。谢谢!

  得邦照明杜国红:未来几年,公司将重点建设和装备照明研发中心,进而加大技术创新的力度,不断提高公司产品的科技含量,通过技术创新,达到或接近世界先进水平。为了适应公司发展的需要,未来三年内,公司将继续加大引进科研人员,提升公司的研发能力。公司将在现有科研成果的基础上,加大LED照明产品的开发力度和市场推广力度,致力于LED照明技术新理论、新方法、新技术的应用与研究,取得具有国内领先、对LED照明技术进步具有重大影响的研究成果,在我国采用高新技术改造传统产业过程中,发挥积极作用。谢谢!

  得邦照明朱国星:2014年、2015年及2016年公司应收账款周转率与同行业上市公司相当。销售费用率、管理费用率低于同行业上市公司。财务费用率与同行业上市公司相当。谢谢!

  得邦照明杜国红:公司是国内综合实力较强的绿色照明产品生产企业之一。公司产品通过了行业内的主要资质认证,公司产品在节能、环保(低汞)、使用寿命等方面居行业领先水平。公司以可靠的产品质量和持续的研发能力与众多跨国照明企业建立起了长期合作关系,已形成了具有行业内影响力的“得邦制造”的品牌,是中国较大的绿色照明产品出口企业之一。谢谢!

  得邦照明倪强:公司自成立以来一直保持了持续、健康、稳定的发展态势,并取得了较好的经营业绩。目前公司拥有清晰的战略,专业的团队,为数众多的合作伙伴并有着良好的发展势头,我对公司的发展和现状是满意的。谢谢!

  得邦照明朱国星:2014年末、2015年及2016年末,公司99%以上的负债系流动负债,主要包括短期借款、应付票据、应付账款及预收账款,资产负债率(母公司口径)分别为49.81%、39.34%和40.19%,呈逐年降低趋势,其中2016年末与2015年末基本持平。谢谢!

  得邦照明倪强:公司计划完成本次发行上市并实施本次募集资金投资项目,加强LED照明产品的生产工艺的技术改造及生产规模的扩大,增强公司高技术含量、高附加值产品的研发和制造能力,突破公司产能瓶颈,扩大国内外市场份额;同时,公司将进一步优化产品结构和市场布局,完善公司技术创新平台,加快人才队伍和企业文化建设,提升公司软实力。谢谢!

  得邦照明杜国红:绿色照明产品属于生活必需品,与人们生活密切相关,行业周期性特征较小。谢谢!

  得邦照明倪强:公司将依托在绿色照明产品研发、制造工艺、规模生产等方面的优势,抓住绿色照明产品快速发展的机遇,特别是LED照明产品市场渗透率不断提高的有利时机,以质量为立足之本,以创新为发展之源,以市场需求和行业趋势为导向,在现有产品基础上积极开发新产品,优化公司产品结构,并择机进入专业照明及照明系统服务领域,实现公司产业链横向深化发展,实现从得邦照明制造和得邦照明服务双核驱动,努力成为专业的节能照明解决方案的服务商。谢谢!

  得邦照明杜国红:公司为主要绿色照明产品供应商生产制造绿色照明产品,主要采取直接销售的模式进行销售。

  公司与已有的主要客户一般会定期或不定期磋商未来一段时间的订货量及订货价格,并形成意向性文件,随后的时间内将根据客户的需要分批量交货。且公司每年也会积极参加世界各种重要的照明展,开拓新的客户。谢谢!

  浙商证券王锋:本次发行前公司总股本为 18,000万股,本次拟发行 6,000 万股 A 股,占发行后总股本的比例为 25%。谢谢!

  得邦照明朱国星:2014年度,公司经营性资产随业务规模的扩张而增长,另一方面应付票据、银行借款余额减少,流动比率、速动比率上升,资产负债率明显降低。2015年度,公司经营性资产及负债继续随着业务规模的扩张而增长,资产负债率持续下降,流动比率、速动比率保持稳定。2016年末,公司资产负债率与2015年末基本持平,流动比率、速动比率保持稳定。近三年,由于公司盈利能力逐年增强,且盈利质量较高,息税折旧摊销前利润快速增长。同时,公司持续净偿还银行借款,利息支出随之下降。2015年度,利息保障倍数为90.73倍,2016年度,利息保障倍数为255.40倍,偿债能力较强。谢谢!

  浙商证券王锋:上市公司投资者关系是公司非常重视的一项工作,通过与投资者建立良好的沟通渠道,可以使公司在资本市场上更加透明,更能取得投资者的信任。在充分展示公司自身价值的同时,接受市场对公司的监督有利于公司良性发展。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通,及时披露信息。谢谢!

  问:请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

  得邦照明沈贡献:最主要的区别在于透明度和公开度这一方面,上市公司是公众公司,一切需要透明化和公开化,因为向社会公众募集资金,就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此,我们将严格按照中国证监会和上交所关于法定信息披露的规定来执行,并将临时发生的重大事项,通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

  得邦照明杜国红:因绿色照明产品型号众多,价格差异也较大。从全球消费情况来看,LED类绿色照明产品的消费主要集中在欧美、日本等经济发达的国家或地区,而亚洲、非洲等经济相对落后的区域更多选择节能灯等价格低廉的绿色照明产品。谢谢!

  问:请问在一个会计年度内,与投资者关系最重要的时点有几个?分别在什么时候?

  浙商证券周旭东:您好!我认为每一天中与投资者的交流与沟通都非常重要。不过在定期报告,如季度报告、中期报告、年度报告发布时工作会更加繁忙。 谢谢!

  得邦照明倪强:人民币汇率的波动,对公司短期业绩会有一定影响,但对公司的长期业绩不会有影响。谢谢!

  得邦照明杜国红:欢迎你登录天猫的得邦照明旗舰店和京东的得邦照明旗舰店购买到得邦照明的产品。中国市场将成为公司未来重点发展的市场之一。谢谢!

  得邦照明朱国星:2014年末、2015年末及2016年末,公司无形资产账面价值分别为 9,912.55万元,19,520.78万元,19,039.74万元,系土地使用权摊余价值。谢谢!

  得邦照明朱国星:2014年度、 2015年度及2016年度公司综合毛利率分别为22.45%、20.05%和20.79%。谢谢!

  得邦照明倪强:认定企业联合会为公司实际控制人是依据《首发管理办法》及相关适用意见规定,以及公司的股权控制关系和实际情况,详细情况请参见公司招股说明书。谢谢!

  得邦照明杜国红:成立于1975年,并于2000年在上海证券交易所挂牌上市的阳光照明,是中国照明行业的优秀企业之一,一直以来是我们尊敬的同行。得邦照明,将和包括阳光照明在内的国内照明行业优秀企业一道,把中国从照明大国成为照明强国而一起努力。谢谢!

  得邦照明倪强:飞利浦是与公司合作十几年的重要客户和合作伙伴。如果与飞利浦的合作终止,对公司会造成一定的不利影响,相关风险在招股说明书中进行了充分的披露。谢谢!

  问:投资者关系管理在国内是一个新课题,它正越来越受到上市公司的关注,公司在这方面有什么举措?

  浙商证券周旭东:我们非常重视投资者关系管理,我们有专业的投资关系管理顾问服务团队,来建立通畅的信息反馈机制,处理公司上市后与投资者之间的沟通事宜。谢谢!

  得邦照明杜国红:公司的竞争力优势主要表现在客户资源优势,技术优势,专业生产优势和优秀稳定的管理团队等。谢谢!

  浙商证券王锋:保荐服务最根本的要求是诚信原则,本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念,公开透明、诚信务实,切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准,是我们共同努力的方向。谢谢!

  得邦照明朱国星:2014-2016年度,公司应收账款周转天数分别为66天、66天、83天,存货周转天数分别为52天、43天、54天。应收账款周转率与同行业上市公司相当,存货周转率高于同行业上市公司。谢谢!

  问:作为主板上市公司的保荐人,如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

  浙商证券王锋:我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上,结合保荐人的专业判断,筛选出运作规范,业绩良好,可持续发展的优秀企业。谢谢!

  得邦照明朱国星:2014年度,公司经营性资产随业务规模的扩张而增长,另一方面应付票据、银行借款余额减少,流动比率、速动比率上升,资产负债率明显降低。2015年度,公司经营性资产及负债继续随着业务规模的扩张而增长,资产负债率持续下降,流动比率、速动比率保持稳定。2016年末,公司资产负债率与2015年末基本持平,流动比率、速动比率保持稳定。近三年,由于公司盈利能力逐年增强,且盈利质量较高,息税折旧摊销前利润快速增长。同时,公司持续净偿还银行借款,利息支出随之下降。2015年度,利息保障倍数为90.73倍,2016年度,利息保障倍数为255.40倍,偿债能力较强。谢谢!

  得邦照明杜国红:灯具的相关业务已经是公司业务的重要组成部分,在上市后我们将继续并加大灯具方面的投入。谢谢!

  得邦照明沈贡献:公司非常欢迎股东到我们实地考察,我们将热情接待每一位股东的来访。谢谢!

  得邦照明杜国红:公司业务发展计划与现有业务之间是密切联系、密不可分的关系。公司现有业务是编制发展计划的前提和基础,发展计划是对现有业务的充实和提高。

  本次募集资金的运用与业务发展目标紧密相关,是对公司现有业务的合理拓展和提升,募集资金投资项目的完成将进一步完善公司的研发设计、生产、销售业务链,将进一步提升公司研发力量和经营实力,进而有利于公司扩大经营规模、提高综合竞争力、巩固和拓展市场。谢谢!

  得邦照明朱国星:2014年末、2015年末及2016年末公司总资产分别为177,360.39万元、208,162.02万元、231,999.03万元。报告期内的,公司资产构成比较稳定,流动资产占比在70%-80%之间,主要是经营活动产生的货币资金、应收账款及存货;非流动资产占比在20%-30%之间,主要是生产经营用的固定资产及无形资产,符合公司所处行业的特点。谢谢!

  浙商证券周旭东:良好的法人治理结构,稳健的经营策略、良好的财务指标、突出的行业地位以及良好的成长性是作为“优质企业”必备的条件。谢谢!

  得邦照明朱国星:2014年至 2016 年,公司主营业务收入呈逐年上升趋势,公司主营产品为节能灯、LED 灯泡及灯具,其收入占主营业务收入的 80%以上,是公司主营业务收入及其增长的主要来源。谢谢!

  问:请问,节能灯及LED照明用品竞争激烈,公司上市后继续扩大产能,销售有保证么?

  得邦照明倪强:公司上市后不会继续扩大节能灯产品的产能,将会继续扩大LED照明产品包括光源和灯具的产能。公司作为最大规模的LED照明产品制造商之一,在北美、欧洲、亚洲、拉美及中国市场拥有着为数众多、长期合作的客户群体。针对相关扩产计划,公司已经做了严谨和专业的经营预算和市场销售计划。谢谢!

  得邦照明朱国星:公司主要采取现金分红的股利分配政策,即:公司当年度实现盈利,在依法提取法定公积金、盈余公积金后进行现金分红;若董事会认为公司资产规模、经营规模等与公司股本规模不匹配时,可以在满足上述现金股利分配之外,提出并实施股票股利分配预案。具体的股利分配政策可查阅公司招股说明书。谢谢!

  得邦照明杜国红:公司未来三年的经营目标是:进一步发挥在研发、生产、工艺、质量、品牌、市场、渠道和人力资源等方面的综合竞争优势,以节能灯平稳发展与LED灯泡、LED直管等光源类产品快速增长为基础,以LED照明灯具产品的高速增长为动力,进一步扩大产销规模,保持产销量的国内领先地位,持续提升产品的市场份额,实现公司的持续快速健康发展。谢谢!

  浙商证券周旭东:无论机构投资者还是中小投资者,只要投资“绿色照明”就都是得邦照明的股东,我们要对全体股东负责。 谢谢!

  得邦照明杜国红:公司员工对此次上市表示欢迎,大家认为这给公司的发展带来了新的契机。他们一致认为公司未来的发展空间将更加广阔。谢谢!

  得邦照明沈贡献:在上海证券交易所官方网站可以查阅公司招股书的全文。谢谢!

  得邦照明朱国星:经公司2014年10月10日召开的2014年第一次临时股东大会决议:公司首次公开发行股票上市前产生的全部滚存未分配利润,由发行后的新老股东共享。谢谢!

  得邦照明杜国红:2014年度利润分配方案为:以2014年末总股本18,000万股计算,向全体股东每10股派发现金股利3.9元(含税),共计分配利润7,020万元。

  2015年度利润分配方案为:以2015年末总股本18,000万股计算,向全体股东每10股派发现金4.5元(含税)共计分配利润8,100万元。

  得邦照明倪强:近年来,我国照明行业的技术水平发展较快,在照明产品的结构、材料、工艺等方面取得了一定的成果,基础研究和自主创新也不断取得突破,但整体而言,研发和设计水平相对国外发达国家仍存在较大差距。中国目前是照明产业的大国,但还谈不上强国,得邦公司将和业内的优秀企业一起,联合相关的专家学者,共同努力。谢谢!

  浙商证券周旭东:公司股票的涨跌完全由市场和公司基本面决定,维护公司的股价需要公司的努力和全体投资者的认可。我们会做好持续督导工作。谢谢!

  得邦照明杜国红:公司已建立募集资金专项存储制度,公司《募集资金管理制度》已经第一届董事会第七次会议及2014年第一次临时股东大会审议通过。上述募集资金到位后,将存放于董事会决定的专项账户。公司将在募集资金到账后一个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议。谢谢!

  得邦照明倪强:照明技术的不断演进和政策的鼓励支持带动照明产业不断成长,高效节能的照明产品需求不断增加,传统的非节能照明产品市场在不断的萎缩。从2012年到2015年,全球照明市场的年均复合增长率为5%~7%,其中主要的增长来源于LED照明产品。目前节能灯由于生产工艺成熟、质量稳定、价格亲民,而且节能效果良好,虽然在欧美等发达地区的需求有所下降,但随着非洲、拉美等地区经济发展和环保节能意识的增强,节能灯在这些地域的需求将会持续的增长。近年来,LED照明产品由于技术突破,产品质量有较大幅度的提升;同时近年来大量的资本涌进LED照明产品行业,行业形成了规模生产效益,使LED照明产品成本下降,加上LED照明产品更高效的节能效果,LED照明产品的市场渗透率一直在稳步提升,市场供需两旺。谢谢!

  得邦照明朱国星:公司制定了《上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案》,具体如下:如果公司首次公开发行人民币普通股(A股)并上市后三年内股价出现低于每股净资产(指公司上一年度经审计的每股净资产,如果公司因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,则相关的计算对比方法按照上海证券交易所的有关规定作除权除息处理)的情况时,公司将启动以下稳定股价预案:(1)公司回购公司股票;(2)公司控股股东增持公司股票;(3)公司董事、高级管理人员买入或增持公司股票。谢谢!

  得邦照明杜国红:公司留住人才的根本在于实现了良好的职业发展前景、积极进取的企业文化和行之有效的激励政策的结合。一方面公司员工非常热爱企业,另一方面公司一直尊重知识尊重人才,同时公司内部还创造有效的人才激励政策,努力实现每个员工的个人发展与企业发展的同步推进。谢谢!

  得邦照明倪强:公司一直重视人力资源工作,一方面公司加强对员工的培养,每年得邦学院和人力资源部都会根据各个事业部的需要,对员工进行一系列的培训。另一方面,公司也重视人才的引进和培养。谢谢!

  得邦照明朱国星:报告期内各期,公司非经常性损益净额占当期净利润比重分别为2.27%、5.43%及6.95% ,销售收入呈持续增长态势,公司经营业绩不存在对非经常性损益的依赖。谢谢!

  得邦照明倪强:高品质的产品、行业的优势地位、领先的技术优势、优质的客户资源、完善的法人治理结构、优秀团结高效的经营班底和职工队伍以及坚持不懈的努力等都是公司此次成功上市的关键。谢谢!

  得邦照明杜国红:在照明产业蓬勃发展之际,国内外知名照明企业技术和产品升级之时,公司凭借卓越的产品性能、不断提升的技术工艺水平、良好的企业信誉、健全的客户服务体系,在经营过程中积累了丰富的客户资源,与国外众多知名的照明企业建立了长期、稳定的合作关系,并有机融入了这些客户的产业链,凭借对客户和市场的深刻认识,实现了与客户的共同开发、共同制定产品的修订方案,从而有效地提高了公司的整体服务能力,在竞争中赢得了优势。谢谢!

  得邦照明倪强:照明行业的发展与上游的电光源行业的发展具有较大的相关性,电光源行业的发展在很大程度上影响到整个照明行业的发展。电光源行业的新技术、新工艺、新材料的逐步使用,照明行业也将不断更新换代,不仅技术性能越发先进,功能也愈发强大和多样性,特别是最新出现的LED半导体电光源,促进了照明行业的深远发展。

  绿色照明行业下游行业是民用照明和商业照明等终端消费市场。经济的发展、居民消费能力的提升及政府对照明行业的扶持政策等各种因素都将扩大照明产品终端消费市场的需求,从而为本行业的发展提供有力的支持。谢谢!

  得邦照明朱国星:若公司公开发行新股实际募集资金不足,则不足部分将由公司自有资金或银行贷款补足。

  本次公司公开发行新股募集资金到位前,根据项目进展情况,公司已以自筹资金对募集资金投资项目进行先期投入,待募集资金到位后再以募集资金置换先期投入的资金。谢谢!

  得邦照明倪强:本次发行上市对于实现公司业务发展目标具有重要作用,具体体现在:通过本次发行上市为公司的募投项目建设提供资金;补充公司营运资金。谢谢!

  浙商证券周旭东:网上路演为得邦照明和投资者提供了一个互相了解的渠道,可以使投资者更加全面立体的了解得邦照明,我们也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流,对股票的发行有积极的作用。谢谢!

  得邦照明倪强:我国照明行业经过三十年的发展,特别是近二十年持续、稳定、快速的发展,中国照明产业已初具规模。同时受LED照明的发展,吸引了大量企业进入照明领域。谢谢!

  得邦照明杜国红:长期以来,节能照明领域一直是国家产业政策和能源政策鼓励发展的领域。自2002年起,国家陆续出台了《能源节约与资源综合利用“十五”规划》、《节能中长期专项规划》(2004)、《促进产业结构调整暂行规定》(2005)、《能源发展“十一五”规划》(2007)、《中华人民共和国节约能源法》(2007)、《节能产品政府采购清单》(2007)、《高效照明产品推广财政补贴资金管理暂行办法》(2008)等文件,节能照明行业获得了快速、健康发展。2009年,国家把照明行业列入《轻工业调整和振兴规划》重点扶持产业,为照明行业创造了良好的发展机遇。2011年3月,国家发改委发布的《产业结构调整指导目录(2011年本)》,将绿色照明产品及系统技术开发和应用列入鼓励类目录。谢谢!

  得邦照明倪强:公司将人才优势作为公司发展的重要基础,现已组建得邦学院,培育一批素质高、业务强的科技人才、营销人才和管理人才。公司骨干和员工的待遇是在本行业企业中属中上水平,随着公司登陆资本市场和募投项目的实施,公司人才的待遇将得到一定的提升。谢谢!

  浙商证券王锋:良好的法人治理结构,稳健的经营策略、良好的财务指标、突出的行业地位以及良好的成长性是作为“优质企业”必备的条件。谢谢!

  得邦照明倪强:在公司未来经营发展中,将会根据公司内外环境变化及自身发展需要逐步修订和完善内部控制制度,强化内控制度的监督和执行,确保内部控制体系有效运行,进一步提升经营管理效率和公司治理水平,促进公司健康、可持续发展。谢谢!

  得邦照明沈贡献:此次上市,为公司发展带来了新的机遇。我们会把握机会,继续努力,加快募集资金项目的实施,继续增大企业效益。可以说,此次首发为公司今后的发展提供了更广阔的舞台,同时也加大了公司经营管理的压力和难度,我们将更加努力的经营,加快发展企业,以优秀的业绩回报广大投资者。谢谢!

  得邦照明朱国星:公司设有独立的财务部门,配备了独立的财务人员,建立独立的会计核算体系和财务管理制度,独立进行财务决策;公司自设立以来,开设了独立的银行账户,独立运营资金;同时,公司依法独立进行纳税申报和履行纳税义务。谢谢!

  得邦照明沈贡献:公司对募集资金投向的项目有充分的论证,并且有着丰富项目管理的经验和较强的抗风险能力。谢谢!

  问:投资者关系管理是公司必须要做的吗?您认为投资者关系管理对公司最大的好处是什么?

  得邦照明沈贡献:中国证监会和交易所大力提倡上市公司进行投资者关系管理活动,并出台了相配套的规章制度。“投资者关系管理”属于上市公司战略管理的范畴,它涉及金融、大众传播、市场营销等专业,旨在通过信息披露与交流,促进上市公司与投资者之间的良性关系,倡导理性投资,实现公司价值最大化和股东利益最大化,投资者关系管理理念的推广将有助于国内资本市场及上市公司的健康发展。谢谢!

  得邦照明朱国星:公司专注于绿色照明产品的研发、生产、销售。本次募集资金投资项目实施后,将进一步优化公司产品结构,提升公司技术水平。募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业产生同业竞争,亦不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢!

  得邦照明倪强:在传统照明领域,行业集中度非常高,全球主要的照明企业为飞利浦、欧司朗、通用照明,这三大照明企业占据全球传统照明市场50%左右的市场份额。虽然随着各国照明企业的繁荣及LED照明等新型照明产品及技术的运用,上述三家照明企业在整个照明市场的份额有所下降,但目前仍占据主导位置。

  在新型照明领域,以LED照明为例,其行业竞争较传统照明更为分散、激烈,已形成以美国、亚洲、欧洲三大区域为主导的三足鼎立的产业分布与竞争格局。谢谢!

  得邦照明沈贡献:我们将以诚信为基础,充分与财经媒体进行互动和沟通,坦诚对待各个媒体,相信用我们的真诚,我们会和财经媒体建立起相互信任关系的。上市后,我们非常乐意与媒体朋友沟通,接受媒体监督。谢谢!

  得邦照明倪强:他们都非常专业,勤勉尽责,值得信任。我们之间的合作十分愉快!谢谢!

  得邦照明朱国星:公司非流动负债主要是长期借款和递延收益, 2014年末、2015年末及2016年末非流动负债合计金额分别为241.53万元、126.00万元、114.00万元。2014年末、2015末年及2016年末非流动负债合计金额占当期末总负债的比例分别为0.23%、0.12%、0.11%。谢谢!

  得邦照明朱国星:公司主要采取现金分红的股利分配政策,即公司当年度实现盈利,在依法提取法定公积金、盈余公积金后进行现金分红;若董事会认为公司资产规模、经营规模等与公司股本规模不匹配时,可以在满足上述现金股利分配之外提出并实施股票股利分配预案。具体的分红规划可查阅公司招股说明书。谢谢!

  得邦照明倪强:本公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或显失公平的关联交易。谢谢!

  得邦照明杜国红:公司自2013年1月28日召开创立大会以来,共召开了15次股东大会(含创立大会),对公司的有关内控制度、利润分配、本次发行上市和选举董事、监事等事项进行了审议并作出了决议。股东大会的召集、通知、召开方式、表决程序、决议内容及会议记录等各方面均严格按照《公司法》、《公司章程》及《股东大会议事规则》的要求规范运作。谢谢!

  横店集团得邦照明股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会快要接近尾声了,下面我们有请横店集团得邦照明股份有限公司总经理杜国红先生致答谢辞。

  时间过得很快,今天的网上路演马上就要结束了。非常感谢各位朋友对得邦照明的热心关注,在此,我谨代表公司感谢各位的热情参与,以及对我们的信任、关爱和支持!同时也感谢主承销商浙商证券及所有中介机构为本次网上交流会顺利举行所付出的努力。

  通过今天的网上交流,相信大家对得邦照明的主营业务、经营业绩、核心竞争力和未来发展规划有了更全面的认识,非常感谢广大投资者朋友对公司发展提出的宝贵意见和建议。对于这些建议,我们将在今后的经营管理中积极借鉴、不断完善。同时也欢迎各位积极参与本次新股的申购。

  由于时间有限,本次网上路演未能回答所有投资者的提问,但是,未来大家还可以通过各种方式与我们保持沟通和交流,我们将在恪守上市公司信息披露规则的前提下,将公司信息及时有效地告知各位投资者。

  登陆资本市场可以说是得邦照明股票首发申请工作的终点,但也是企业发展前行的崭新起点。我们深知公司肩负着重大的责任,承载着广大投资者的深切期望。请投资者朋友们放心,未来我们一定会继续秉承“与时俱进、团队协作、信守承诺、止于至善”的企业核心价值观,牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机,保持企业持续、健康、稳定的发展,实现股东价值、员工价值和社会效益的最大化,使得邦照明成为一家值得大家信赖的、具有长期投资价值的优秀上市公司!

  今天,横店集团得邦照明股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会圆满结束了,感谢您的热情参与,在此我们预祝公司发行工作圆满成功!再见!

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